Panza se forma en diciembre 1998. En 1999 participan con una versión de “Demoliendo hoteles” en el disco Tributo a Charly: Cerca de la revolución. Al año siguiente graban su primer álbum, Sonrisas de plastilina, y en el 2002 El marajá de San Telmo, un EP con temas en vivo y rarezas. En el 2001 son soportes de Living Colour ante 5.000 personas en el Estadio Obras, y de Jon Spencer Blues Explosion en Cemento. En septiembre dan un recital de una hora en el programa Sonido Argentino del canal Music...